过去两年围绕GPU的军备竞赛正在退潮。在词元Token计费模式下单纯靠“囤卡多、集群大”获取优势的法则逐渐失效效率成为算力竞争的新焦点。堆卡逻辑的边际收益递减此前行业普遍以GPU集群规模衡量算力实力但这一策略的性价比正持续走低。随着芯片数量增加每新增一块GPU带来的性能增益逐步收窄简单堆砌硬件已经难以转化为等比例的效率提升。Token计费重塑供求关系规则从“卖硬件”转向“卖Token”后算力供应商不再按服务器时长或卡时数计费而是按实际处理的Token量向客户收费。这种变化将定价与产出直接挂钩迫使供应商把重心从硬件规模转向单位Token的处理成本。当下这套“以规模论输赢”的法则正被瓦解——在词元Token计费模式下规则从“卖硬件”变为“卖Token”堆硬件的边际收益递减效率由此成为新战场。旧模式按GPU数量或时间租赁计费成本压力不直接传导至效率优化。新模式每Token定价要求供应商持续降低推理成本、提升计算速度。分析指出这一转变淘汰了粗放型“堆卡”竞争将算力市场的竞争力重新锚定在技术效率本身。7月初京算Token工厂落地 趋境科技半年融资超10亿元7月初京算Token工厂正式落地同时趋境科技在半年内累计融资超过10亿元。这两大事件分别指向算力供给的标准化与算力调优技术的资本热潮共同揭示出算力调优正在从幕后走向前台成为决定企业盈利和重塑国产算力格局的关键变量。Token计费模式重构核心评价指标国内算力市场长期由海外主导按卡/时长计费客户选型看重单卡峰值性能与CUDA生态成熟度。国产芯片虽在成本、供给、异构部署灵活性上有优势但因生态短板沦为备选。Token计费模式的普及正在改变这套评价体系。“Token模式的本质是算力从卖硬件变成卖结果。”范式智能首席战略官兼副总裁曾慈雯向证券时报记者表示新规则下客户不再为硬件参数买单核心考核指标变为单Token交付成本、有效产出效率与稳定性底层硬件品牌差异重要性降级。这套规则切换为国产芯片解锁差异化机遇无需硬拼单卡峰值依托硬件成本优势结合全栈算力调优提升集群吞吐即能跑出优于海外产品的性价比进入此前无法触及的核心场景。是石科技联合创始人毛运航指出2026年AI行业迎来商业拐点C端、B端推理应用集中爆发API付费模式跑通大模型推理赛道整体跨过只见投入不见产出的阶段。算力调优从“锦上添花”变成“雪中送炭”每一次效率提升都直接体现为企业利润这也是全行业愿为优化技术重金买单的主因。第三方AI Infra公司快速崛起随着算力调优价值爆发芯片厂商、云厂商、运营商、大模型企业以及第三方AI Infra公司同台竞技。其中独立第三方AI Infra公司的崛起成为2026年AI产业的新变量。这类公司普遍遵循相似的技术架构基础层做异构算力统一纳管核心优化层自研推理引擎覆盖算子开发、键值缓存等专项优化调度层实现动态负载分配和集群混部顶层提供标准化API和多模型统一接入。“现在市场的注意力集中在芯片、大模型、云厂商这些显性环节但真正决定Token经济运行效率的是中间层。”曾慈雯认为谁能把分散、异构、碎片化的算力转化为稳定、标准化的Token产能谁就掌握核心生产力。清程极智、硅基流动、无问芯穹、趋境科技、是石科技等公司迅速完成多轮融资。硅基流动已向港交所递交上市申请当前估值约77亿元。星连资本合伙人王璞指出第三方Infra公司的核心优势在于“中立性”填补大厂无法覆盖的碎片化需求跨芯片、跨模型的通用适配需求集中爆发。王璞预判未来一两年将出现三个变化上游纯硬件溢价逐步回落中间转化层的价值占比快速提升垂直场景的应用与模型方拿到更多增量价值。毛运航判断第三方AI Infra头部壁垒开始成型新玩家窗口收窄细分赛道未来可能呈现寡头垄断格局。挑战架构碎片化与全栈人才匮乏赛道火热但挑战同样严峻。曾慈雯将行业普遍难题归纳为四大挑战国产芯片架构碎片化每款硬件需定制化底层适配全栈优化门槛高复合型团队稀缺场景化调优难以复制大规模异构集群调度复杂度呈指数级上升。清程极智联合创始人师天麾表示全栈算力调优属于高门槛交叉学科需要同时精通硬件架构、底层系统、网络通信、大模型算法培养周期极长。此前赛道小众、商业价值未显人才储备长期匮乏高性能计算方向资深工程人才“一将难求”。底层产业生态亦有明显短板。某头部国产芯片架构师指出国产卡用户基数有限迭代节奏慢驱动层漏洞在规模化部署中仍属常见。各芯片厂商底层接口开放程度不一行业暂无统一标准调优深度受限于开放的接口层级。不过华为昇腾近年开放程度已有改善反映产业共识正在形成。毛运航提醒新兴第三方Infra公司还要避免“技术自嗨”过度专注技术攻坚而忽略商业化节奏可能使“先驱”变成“先烈”。尽管挑战严峻算力调优与AI Infra正以Token产能改写格局推动国产算力从硬件替代迈向生态自主开启软科技长牛。 文章来源https://www.moyubuhuang.com/caijing/202607/76214.html